Considere el modelo BS con los parámetros: Stock - 100, Golpe - 100, Texp - 1 año, Vol - 13%, Tasa de Rf - 3%. Para estos parámetros el precio de colocación BS es 3.76. A continuación, considere los mismos parámetros, pero con Texp 20 años. El nuevo precio de puesta BS es 3.29. Consideremos ahora Texp 100 años. El precio put es aún más bajo todavía en 0.09.
¿Qué da? ¿Tiene sentido que las opciones de caducidad más largas se puedan valorar menos?