Soy nuevo en el uso de QuantLib (no tengo ni idea de cómo usarlo) y me gustaría saber cómo calcular el C+R de un bono, digamos el actual 30Y.
La definición de libro de texto de C+R es la ganancia debida al paso del tiempo, dado que la estructura de plazos resulta ser la esperada. ¿Cómo se hace esto en QuantLib? ¿Cómo simular el paso del tiempo (y las pérdidas y ganancias)? ¿Cómo expresar nuestra estructura temporal esperada?
Agradecería mucho su ayuda.
Hay que entender dos conceptos:
Carry: ingreso neto (cupón menos financiación) que se obtiene en algún horizonte. Esto es esencialmente el rendimiento a futuro - el rendimiento al contado. No voy a entrar en los detalles de su cálculo ya que puedes buscarlo rápidamente en este foro.
Roll-down: Cambio en el precio del bono a medida que se desplaza hacia abajo en la curva de rendimiento, suponiendo que ésta tenga una pendiente ascendente. Por ejemplo, un bono de 30 años bajaría hasta el punto 29,5 de la curva de rendimiento en seis meses. Sin embargo, no es tan sencillo y es posible que tenga que hacer ajustes. Puede expresar su estructura de plazos fijando el precio de todos los bonos a partir de una curva de rendimiento de cupón cero para obtener el precio/rendimiento justo de los bonos y luego obtener su reducción a partir de ahí. De lo contrario, los rendimientos/precios de los bonos observados en el mercado pueden estar distorsionados por la prima de liquidez/especificidad de los repositorios/efectos de los cupones.
Me he confundido un poco. ¿De dónde saco la curva de rendimiento del cupón cero para que no esté distorsionada por la prima de liquidez/especialidad de los repositorios/efectos del cupón? Porque si construyo la curva con los precios de mercado de los bonos, entonces la curva de rendimiento del cupón cero tendría el mismo problema, ¿no?
FinanHelp es una comunidad para personas con conocimientos de economía y finanzas, o quiere aprender. Puedes hacer tus propias preguntas o resolver las de los demás.
4 votos
Se puede modificar la fecha de evaluación del singleton y volver a fijar el precio o cambiar la fecha de referencia de la estructura de plazos y volver a fijar el precio. Una vez que se dispone de un vector de precios futuros por rodar, todos los cálculos posibles son sencillos. Sin embargo, la construcción de una estructura de plazos adecuada puede requerir cierto esfuerzo (de todos modos, existen ayudantes).