¿Razón de Sharpe con tipo de interés estocástico?

Question

Todas las versiones del ratio de Sharpe que he visto parecen asumir que el tipo libre de riesgo es constante, y la desviación estándar del exceso de rentabilidad en el denominador se simplifica a la desviación estándar de la rentabilidad de la cartera. ¿Es apropiado incluir en su lugar la desviación estándar de la tasa libre de riesgo y la correlación de la rentabilidad de la cartera y la tasa libre de riesgo cuando se calcula la desviación estándar del exceso de rentabilidad en el denominador?

Answer 1

Claro que sí. El ratio de Sharpe debe definirse como el rendimiento por unidad de riesgo en una posición de coste cero . La noción a la que te refieres lo consigue asumiendo un préstamo a un tipo sin riesgo antes de invertir, por lo que los riesgos de refinanciación deberían importar.

Por otro lado, el ratio de Sharpe de cualquier estrategia ForEx llevaría implícito lo que mencionas.