No estoy seguro de si esto se hace realmente en la práctica, ya que no soy un operador de derivados, pero sólo puedo pensar en la reducción del coste de la opción OTM como una razón para la cobertura delta de una opción OTM profunda, que es probable que sea caro / costoso.
Agradezco la ayuda
Realmente depende del participante, pero en términos generales, digamos en los mercados de divisas, los fondos de cobertura comprarían opciones para exponerse a la volatilidad, no al subyacente, por lo que cubren el delta de la opción. Las mesas de los bancos que negocian las opciones tampoco quieren exponerse al subyacente, ya que serían mesas de volatilidad cuya experiencia es la volatilidad, por lo que también cubrirían el delta. Por lo tanto, hay una coincidencia automática, y obtendrá mejores condiciones que si tuviera que cubrir delta con una nueva contraparte o como una nueva operación.
La cobertura delta se actualizará a medida que cambie el delta de la opción, pero habrá que empezar por algún sitio, aunque posiblemente muchos participantes tendrían una estrategia para cubrir sólo la exposición material. pero entonces no se poseerá sólo una opción.
¿Significa esto entonces que los fondos de cobertura y los bancos en general no quieren exposición delta? Pensaba que los hedge funds utilizan las opciones para hacer apuestas direccionales sobre el subyacente.
Sí, los hedge funds tienen muchos sabores, y hay toda una serie de estrategias. Las estrategias de volatilidad serían la cobertura delta del activo subyacente, ya que la volatilidad es más importante.
Cierto, esto tiene sentido. Sólo un par de preguntas para mí: ¿están los bancos negociando vol ahora? ¿Siempre ha sido así, o es que la volatilidad es la tendencia del momento?
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