¿Es mejor comprar opciones de venta o comprar un ETF apalancado inverso?

Question

Digamos que usted cree que el mercado va a bajar en los próximos 6 meses. ¿Es mejor comprar opciones de venta de un ETF (por ejemplo, SPY) o comprar un ETF inverso (por ejemplo, SH)? o un ETF inverso apalancado (por ejemplo, SPXU) para intentar obtener mayores ganancias en las caídas del mercado? ¿Cuáles son los pros y los contras de cada uno?

Answer 1

El único uso de las opciones que avalaré es la venta de las mismas. Si crees que el mercado va a bajar, entonces vende opciones cubiertas, fuera del dinero.

Comprar opciones de compra o comprar opciones de venta suele ser una pérdida de dinero. Esto se debe a una cualidad llamada Theta. Si el valor subyacente permanece igual, el precio de una opción disminuirá, cada día, en la cantidad de Theta.

Piensa en las opciones como en un seguro. Una persona solo gana dinero vendiendo seguros, no comprándolos.

Answer 2

Depende de hasta dónde se dirija el mercado, de la certeza que tengas de que va a ir en esa dirección, de cuándo creas que caerá y de la aversión al riesgo que tengas. Al decir "mejor", asumo que está intentando ganar el máximo de dinero posible con esta información, teniendo en cuenta su capital disponible.

Si estás muy seguro, la forma que más dinero hace por la menor inversión de las opciones que has proporcionado es un put. Si puede pedir prestado algo de dinero para comprar aún más opciones de venta, ganará aún más. Utilice su conocimiento de hasta dónde y cuándo caerá el mercado para determinar qué opción de venta es la óptima a los precios actuales. Pero recuerde que si el mercado se mantiene plano o sube, perderá todo lo que haya invertido y podrá deber más dinero a su acreedor. Una posición corta en un contrato de futuros es también una forma fácil de conseguir un apalancamiento extremo. El extremo del apalancamiento dependerá de la cantidad de margen que se requiera. Los futuros se negocian en grandes cantidades, así que piense en cuánto puede arriesgar.

Los ETF inversos tienen menos riesgo y ofrecen menos recompensa que los contratos de derivados anteriores. El apalancado tiene el doble de riesgo y algo así como el doble de recompensa. Puede comprarlos sin una cuenta de margen en un corretaje de efectivo normal, por lo que son más fáciles en ese sentido y el coste de las transacciones será probablemente menor.

Vender directamente en corto un ETF o una acción es otra opción razonablemente accesible y sólo moderadamente arriesgada. A la par de los ETFs inversos.

Answer 3

No hay que pensar que va a bajar, actualmente tiene tendencia a la baja ya que en un gráfico semanal hay mínimos y máximos más bajos. Hasta que no haya un mínimo más alto con la confirmación de un máximo más alto, la tendencia bajista continuará.

El instrumento que utilice para beneficiarse de una caída del mercado depende de su perfil de riesgo, del marco temporal que considere y de su plan de negociación y gestión del riesgo.

Con una opción de venta, su pérdida se limita a la prima inicial y sus beneficios potenciales pueden ser bastante grandes en comparación con la prima pagada; sin embargo, su marco temporal se limita al vencimiento de la opción. Podría comprar una opción con una fecha más larga, pero esto le costará más en la prima que pague.

Con el ETF inverso no está restringido por una fecha de vencimiento, pero si no tiene una gestión del riesgo adecuada, sus pérdidas potenciales pueden ser grandes.

Con un ETF inverso apalancado, una vez más, no está restringido por una fecha de vencimiento, puede obtener potencialmente mayores beneficios porcentuales que con un ETF estándar, pero, una vez más, sus pérdidas pueden ser muy grandes (mayores que su inversión inicial) si no tiene una gestión de riesgos adecuada.

Answer 4

Utiliza etfs inversos apalancados. No pagas por el decaimiento de Theta, es decir: (tiempo). Esto supone un gran ahorro de costes. El único inconveniente es la convexidad de la opción. En otras palabras, los eventos de gran volatilidad favorecen el uso de las opciones ya que aceleran su valor. Sí, usted ganaría dinero en una posición totalmente cubierta usando opciones durante una severa caída o un evento de baja probabilidad. Sin embargo, el fondo inverso reduce las pérdidas diarias por el uso de opciones, que es un evento de muy alta probabilidad. Las matemáticas favorecen al fondo apalancado en casi todos los casos,