Este es el caso de las opciones sobre acciones, sin embargo, en el caso de las opciones sobre divisas, la volatilidad sólo disminuyó en ATM.
¿Por qué el vol utilizado para un tipo de salida/entrada de dinero es mayor que el otro, a diferencia del caso uniforme de las divisas?
En el lado de la renta variable, el Skew introduce una correlación entre la volatilidad y los precios futuros debido a:
Efecto de apalancamiento: cuando los precios de las acciones bajan, el apalancamiento deuda/capital aumenta haciendo que el subyacente sea cada vez más arriesgado
crasofobia/finanzas conductuales: debido al efecto de disposición, los inversores están más preocupados/temerosos por las pérdidas que optimistas por las ganancias
La relación negativa está respaldada empíricamente.
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Son clases de activos diferentes. El Fx es la relación de dos activos, así que, ¿cómo se define "low strike"? ¿Según alguna convención arbitraria?