Delta Hedge, ¿el movimiento de acciones grandes produce una pérdida?

Question

No entiendo cómo los MM se protegen de grandes movimientos en el subyacente mientras están cubiertos delta. Ejemplo: MM vende 1 opción put de cajero automático y vende 100 acciones (delta = 1) como cobertura. Ahora, ¿qué pasará si las existencias del día siguiente se disparan? No puedo imaginarme a MM perdiendo dinero en cada ocasión, pero no entiendo cómo pueden protegerse de eso.