Cálculo de las tasas de FRA

Question

Supongamos que construí usd libor 3M curva estableciendo 1M tasa -3M tasa (por lo que la curva es plana entre 1M-3M). ¿Las tasas de FRA 1x4 serán buenas si se calculan a partir de dicha curva?

Answer 1

La tasa de FRA 1x4 es dada por

$F(1,4) = \frac{12}{3} \left(\frac{(1+ 4/12 \times L(4))}{(1+ 1/12 \times L(1))}-1 \right)$

donde %-%-% es la tasa de Libor %-%-%-mes que se ve hoy en día.

Es evidente que el %-%-% depende de las tasas de LIBOR de 1M y 4M.

Por lo tanto, si la tasa de mercado de 1M %-$L(T)$está por debajo de la tasa de mercado de 3M %-%%, estarás subestimando la verdadera tasa de FRA si estableces %-%-%