Estimación del riesgo de cartera mediante matriz de covarianza de varianza

Question

¿El riesgo de la cartera calculado mediante la matriz de covarianza de varianza es una estimación del riesgo actual de la cartera? Suponga que estoy usando las ponderaciones a día de hoy, y he estimado la matriz de covarianza de varianza a partir de los rendimientos históricos de los activos y calculo el riesgo de cartera como wVw '. ¿Es una estimación del riesgo futuro de la cartera?

¿Cómo se relaciona esta estimación con el riesgo de cartera realizado, es decir, la desviación estándar de los rendimientos de la cartera?

Answer 1

El cálculo que proporciona es la variación histórica realizada de la cartera. La volatilidad sería la raíz cuadrada de este cálculo y sería igual al riesgo de cartera realizado.

Si uno ve que el futuro se verá como el período histórico que se usó para calcular la volatilidad que describe, puede usar esto como una estimación del riesgo futuro. Existen otros métodos para estimar el riesgo futuro como GARCH.