El banco funciona durante la década de 1930

Question

¿Por qué había numerosos bancos que funcionaban justo después de la caída del mercado de valores de 1929? ¿Por qué querría un banco fallar porque el mercado de valores se hunde?

Answer 1

Las corridas bancarias no fueron causadas por el crack; ambas fueron causadas por el mismo fenómeno. En el período previo al crac, los bancos de todo Estados Unidos enviaron solicitudes de oro a los bancos municipales y a los bancos de reserva. Debido en parte al deficiente sistema de recopilación de información de la época, la Reserva Federal no tenía forma de distinguir entre un calentamiento de la economía y una verdadera escasez de oro.

La Fed interpretó las peticiones de oro como un calentamiento de la economía y por ello contrajo la oferta monetaria en un 3%. Esto agravó la escasez de oro en los Estados Unidos. Se propagó rápidamente por el sistema financiero mundial debido al patrón oro compartido. El mercado se desplomó porque los bancos estaban emitiendo préstamos de margen hasta el 90% del valor. El antiguo sistema en uso, antes de la Fed, consistía en crear una suspensión bancaria en la que los bancos recogían el oro, pero no lo desembolsaban. La Fed hizo que eso fuera funcionalmente imposible forzando las corridas.

Lo que hay que recordar sobre las acciones es que se compran con el dinero que te sobra. Si se le da a elegir entre comer comida o comprar acciones de Apple, la gente elegirá la comida. Cuando la oferta monetaria se contrajo, los fondos no existían para que las empresas siguieran operando, para pagar a los empleados, así que la gente vendió acciones. Las ventas obligaron a pedir márgenes, lo que provocó más ventas, que provocaron más peticiones de márgenes, y así sucesivamente.

La Fed de Nueva York sí proporcionó liquidez al principio de la crisis, pero la Junta de Gobernadores seguía convencida de que la contracción era necesaria y forzó el fin de la provisión de liquidez de la Fed de Nueva York.

La bolsa era el termómetro, no la causa. El sistema había enfermado.

Para ser justos con la Reserva Federal, ella misma formaba parte de un conjunto mucho mayor de acontecimientos globales sin una base de información sobre la que actuar. Lo mismo ocurría con el Banco de Inglaterra o los principales bancos europeos. El patrón oro propagó los problemas económicos de una manera que no se comprendió en su momento.

Cuando terminó la Segunda Guerra Mundial, las naciones del mundo crearon una serie de organizaciones con tratados, como las Naciones Unidas y la OCDE, para evitar que se repitiera esta secuencia de acontecimientos. El problema es que impedir que esos acontecimientos se produzcan significa que algunos grandes empresarios pierden oportunidades, por lo que se presiona para disolver o debilitar las organizaciones de tratados. Además, las grandes naciones a veces ponen en peligro el sistema. Esto se puede ver muy directamente a través de las acciones de la administración Trump.

Las instituciones de la época de la posguerra necesitan realmente una reforma, ya que las amenazas han cambiado, pero la voluntad política de proteger el mundo no se adapta bien a los procesos políticos locales.

Answer 2

Un banco tiene \$1,000,000 in deposits but has lent out \$ 900.000 de eso, así que sólo tiene 100.000 dólares en efectivo. Mientras mucha gente no necesite dinero a la vez, no hay problema, pero ¿cómo puede uno, como depositante, estar seguro de que el banco tendrá dinero cuando lo necesite? Mejor ir y retirarlo todo ahora mismo, para estar seguros. Si se consigue que la mitad de los clientes del banco piensen así, se producirá una avalancha en el banco.

Este escenario, más o menos, se reprodujo docenas de veces durante el crack bursátil del 29, y es esto lo que hizo que el mercado de valores, por lo demás esotérico, fuera relevante para los ciudadanos de a pie (y afectara gravemente a sus circunstancias económicas).

Answer 3

Entonces eran tiempos muy diferentes. El oro y la plata se consideraban dinero. La mayoría de los bancos no eran miembros de la Reserva Federal. La actividad de creación de dinero por parte de los bancos consistía en contabilizar los depósitos de billetes de otros bancos como dinero en efectivo. Así que durante los rugientes años 20 hubo una enorme creación de money . La demanda en depósito de oro y plata era la norma. La burbuja bursátil fue alimentada por esta creación de dinero. Todo el mundo compraba el mercado a crédito. El mercado fracasó y esa deuda no pudo pagarse con un dinero que no existía. Como la mayoría de los depósitos se contabilizaban como billetes y no como efectivo, los bancos no tenían forma de satisfacer las demandas de depósitos.

Hoy en día, debido a la ley Glass-Steagall, la banca comercial y la de inversión son entidades separadas. Usted mantendrá sus depósitos en un banco comercial en el que no se permiten las inversiones de riesgo de su depósito. Además, hoy en día, no hay demanda de depósitos en oro y plata; sólo billetes de la Reserva Federal.

Answer 4

Los "locos años 20" fueron un periodo de sobrecalentamiento (en la jerga actual). Muy similar a la burbuja de las "puntocom" en la década de 1990. Así que el mercado de valores fue un síntoma, no una causa. En ambos casos la burbuja estalló (1929 y 2000 respectivamente). Pero en el caso de las puntocom, la Fed bajó los tipos de interés y aumentó la liquidez, evitando así una depresión.

Es increíble pensar que toda la Gran Depresión podría haberse evitado fácilmente. Lo único que tenía que hacer la Reserva Federal era imprimir un montón de dinero y prestárselo a los bancos. Entonces los bancos podrían haber dado dinero en efectivo a todos los depositantes que estaban retirando. Luego, unos meses más tarde, cuando la gente ya no estuviera asustada, volvería a depositar su dinero en los bancos, los bancos reembolsarían a la Reserva Federal y se volvería a la normalidad. (O tal vez una recesión ordinaria, como la posterior al año 2000).