Gracias de antemano a quien se tome la molestia de aclararme esto. Digamos que ahora mismo compro un bono a 10 años. A medida que pasa el tiempo y el bono se acerca a los 2 años de su vencimiento, ¿se le aplica el tipo del bono a 2 años o voy a estar mirando los tipos del bono a 10 años durante toda su vida.
Respuestas
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tobes
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Si mantiene el bono los diez años completos, el YTM (rendimiento al vencimiento) será su rendimiento.
Poco después de comprar el bono, su valor cambiará ya que su YTM reflejará los tipos actuales del mercado. Digamos que el bono a 10 años se compró a un tipo del 6%. Con 2 años por delante, y un cupón del 6%, si el tipo a 2 años es del 2%, ese bono a 10 años se cotizará por encima de su valor nominal, el 4% extra por cada uno de los dos años hará que el precio suba para acercarse al rendimiento a 2 años.
Sí, los rendimientos actuales de todos los bonos antiguos a los que les queden 2 años se acercarán bastante al tipo actual a 2 años. Como los cupones son fijos, lo que varía es el precio, por lo que el cálculo da como resultado el rendimiento correcto.
Fabio Ricci
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111
Un bono es una promesa de pagos futuros, dada a cambio de un pago inmediato.
Por ejemplo, consideremos un bono de 10.000 dólares que devenga un interés del 5% pagado semestralmente y que vence en 10 años.
si es dueño del bono, recibirá $250 , twice a year, for 10 years. The last payment will be accompanied by the $ 10.000 del valor del bono en sí. Estos pagos son fijos.
En una época, los bonos en papel tenían cupones que se podían recortar y entregar en un banco para recibir los pagos de intereses. Los cupones estaban marcados con el valor en efectivo, en este caso 250 dólares, y la fecha en que podían ser canjeados. Hoy en día, todo es electrónico...
Puede obtener esta fianza pagando una cantidad que sea aceptable para el emisor. Dado que los tipos de interés actuales son inferiores a este tipo del 5%, probablemente pagaría más del valor nominal de 10.000 dólares.
En cualquier momento, el propietario del bono puede vender los pagos futuros a otra persona, a cambio de una cantidad de dinero acordada. Incluso puede vender cupones individuales a diferentes personas, y el reembolso a otra. Como los tipos de interés cambian, la "cantidad aceptable" cambiará. Pero al emisor del bono no le importa, los pagos que se realizan siguen siendo los mismos...
Editar para abordar el comentario:
Los pagos periódicos y la amortización se fijan en el momento de la emisión del bono. Nunca cambian.
Supongamos que la Baja Slobbovia decide emitir a 10 años, $10,000 bond with interest at 5% per year, paid semiannually. In fact, they are promising to pay $ 250 cada 6 meses durante 10 años, y pagar 10.000 dólares al final de los 10 años. Eso es exactamente lo que harán, pase lo que pase con los tipos de interés. El sólo La finalidad del tipo de interés de los bonos es fijar estos pagos semestrales.
Para cuando los bonos se imprimen y llegan al mercado, los tipos de interés han subido un poco. Los inversores quieren ganar al menos un 6% anual con este tipo de inversión. Si se calcula el valor actual de los 20 pagos, y el rescate, a una tasa del 3% por período, se encuentra que la Baja Slobbovia sólo obtendrá alrededor de $9,256.12 for each bonds. Nevertheless, they start paying the purchaser the $ 250 de interés.
Después de 8 años, alguien que tenga uno de estos bonos necesita dinero en efectivo inmediatamente. No puede esperar a los próximos cuatro pagos de intereses y al rescate, así que ofrece vender estos pagos futuros a cambio de efectivo en ese momento. Afortunadamente para él, los tipos de interés de los bonos de calidad eslobótica han bajado al 4% anual. El valor actual de los pagos restantes es de 10.190,38 dólares, así que eso es lo que obtendrá cuando lo venda. Pero a la Baja Slobbovia no le importa; simplemente sigue pagando el $250 twice a year, and the $ 10.000 al final a alguien.
Fluffy
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268
TIPS sería un bono a 10 años, también disponible en vencimientos de 5 y 30 años, en el que el valor nominal se ajustará cada 6 meses con el IPC y, por tanto, sería un tipo de bono un poco diferente que puede ser digno de mención aquí. El tipo de cupón sería fijo cuando se compra y los ajustes del principal son ingresos imponibles, por lo que hay que tener cuidado con el tipo de cuenta que se tiene de este tipo de bonos.
Hay más de un bono a 10 años que podría comprar hoy. El bono podría haber sido emitido en cualquier momento desde 2004 hasta la última subasta del Tesoro y, por lo tanto, podría tener más de unos cuantos rendimientos diferentes con varios plazos. Si compra un bono a 10 años que fue emitido en 2004, vencerá pronto y, por lo tanto, no pagará tanto como uno que fue emitido en 2013 que puede tener más tiempo para seguir pagando. Puede comprar un bono a 10 años que vencerá en 2019 y, por tanto, le quedan 5 años para el vencimiento y, por tanto, probablemente tendrá rendimientos como los bonos a 5 años en términos de precio. Por lo tanto, cuando se dice "El bono a 10 años", ¿se está hablando de un bono del Tesoro a 10 años en la próxima subasta, de un TIPS a 10 años o se está refiriendo a algo que ya existe?
