¿Se tiene en cuenta la relación riesgo-recompensa en las finanzas cuantitativas?

Question

Muchos operadores discrecionales hablan de la relación riesgo-recompensa, como en "La relación mínima riesgo-recompensa para una operación de Forex es de 1:2".

¿Los operadores cuantitativos también utilizan la relación riesgo-recompensa? En caso afirmativo, ¿cómo calculan la relación riesgo-recompensa mínima?

Answer 1

Maximizar la rentabilidad esperada minimizando el riesgo es el núcleo de la revolución cuantitativa de las finanzas en teoría moderna de la cartera .

A partir de Harry Markowitz (1952) "Selección de carteras" En la actualidad, una gran parte de las finanzas cuantitativas se dedica a perfeccionar las ideas en torno a la optimización de la cartera de media-varianza. El objetivo es encontrar un vector de pesos $w$ que minimizará:

$$w^T \Sigma w$$

con sujeción a:

$$R^T w = \mu$$

Al evaluar el rendimiento, el ratio de Sharpe es la medida de rendimiento más utilizada, y aborda directamente (aunque de forma un poco burda) la compensación entre riesgo y recompensa.

$$S = \frac{E[R-R_f]}{\sqrt{\mathrm{var}[R]}}$$

Recomiendo la lectura del libro de Peter Bernstein "Ideas capitales" como una suave introducción a este tema.