Cubo de Vol de QuantLib Swaption

Question

Actualmente estoy tratando de cotizar swaptions en QuantLib/Python utilizando un cubo de volatilidad utilizando ql.SwaptoinVolCube2 . De la documentación:

optionTenors = ['1y', '2y', '3y']
swapTenors = [ '5Y', '10Y']
strikeSpreads = [ -0.01, 0.0, 0.01]
volSpreads = [
    [0.5, 0.55, 0.6],
    [0.5, 0.55, 0.6],
    [0.5, 0.55, 0.6],
    [0.5, 0.55, 0.6],
    [0.5, 0.55, 0.6],
    [0.5, 0.55, 0.6],
]

optionTenors = [ql.Period(tenor) for tenor in optionTenors]
swapTenors = [ql.Period(tenor) for tenor in swapTenors]
volSpreads = [[ql.QuoteHandle(ql.SimpleQuote(v)) for v in row] for row in volSpreads]

swapIndexBase = ql.EuriborSwapIsdaFixA(ql.Period(1, ql.Years), e6m_yts, ois_yts)
shortSwapIndexBase = ql.EuriborSwapIsdaFixA(ql.Period(1, ql.Years), e6m_yts, ois_yts)
vegaWeightedSmileFit = False

volCube = ql.SwaptionVolatilityStructureHandle(
    ql.SwaptionVolCube2(
        ql.SwaptionVolatilityStructureHandle(swaptionVolMatrix),
        optionTenors,
        swapTenors,
        strikeSpreads,
        volSpreads,
        swapIndexBase,
        shortSwapIndexBase,
        vegaWeightedSmileFit)
)

Actualmente, me pregunto qué papel desempeñan los dos índices de intercambio en esto.

Supongo que tiene algo que ver con el cálculo de ATM y strike-spreads vs ATM, pero no entiendo por qué requiere dos índices para esto.

Gracias por los consejos.

Answer 1

El cubo de vol de swaption es básicamente una serie de capas superficiales, cada capa se refiere a un strike determinado y tiene vol para combinaciones de vencimientos de opciones y tenores de swap del mismo subyacente: un swap con convenciones determinadas. Ese subyacente está definido por el swapIndexBase .

Sin embargo, para los vencimientos más cortos, las convenciones suelen ser diferentes. Por ejemplo, en el caso del euro, existe el swap frente al Euribor 6M para los plazos superiores a 1 año y el swap frente al Euribor 3M para el plazo de 1 año. El shortSwapIndexBase se utiliza para identificar este segundo subyacente.

El ejemplo de readthedocs podría ser mejor en ese sentido.