Estoy atascado con una pregunta de revisión en casa sobre el modelo de precios de Black-Scholes.
La pregunta es sobre un administrador de fondos que vende una unidad del fondo a un cliente porS(0) en el momento0 y luego garantiza en el momento T pagar al cliente un máximo deS(0) oe−aTS(T) siendoa>0 la comisión del fondo. El modelo sobre el que leí habla sobre un máximo deS(T)−K o0.
¿Cómo se puede valorar el pago del cliente en el tiempo0 o en el tiempo t?