Tengo una cantidad no trivial de dinero que quiero transferir de depósitos en efectivo a ETFs.
Entiendo que invertir una cantidad fija cada mes (DCA) es la mejor manera de hacerlo para alguien que no quiere convertirse en un analista de valores profesional.
Entonces, la pregunta es: ¿cuánto tiempo debe durar este proceso de transferencia? En otras palabras, ¿debo invertir $20K/month and be done in 1 year or only $ ¿5K/mes y terminar en 4 años? ¿Más? ¿Menos? ¿Cómo lo decido?
El periodo de tiempo óptimo es inequívocamente cero segundos. Póngalo todo inmediatamente.
El promediado del coste en dólares reduce el riesgo de que compre en un mal momento (nadie sabe si ahora es un mal o un gran momento), pero conlleva una reducción de la rentabilidad esperada porque mantendrá mucho dinero en efectivo durante mucho tiempo. Al promediar el coste en dólares, se reduce el riesgo y la rentabilidad esperada.
No es una locura cambiar los rendimientos esperados por un menor riesgo. La gente lo hace constantemente. Sin embargo, si tienes un bote de dinero que pretendes invertir y lo haces durante un periodo de tiempo, entonces estás cambiando tu perfil de riesgo a lo largo del tiempo de una manera que no se corresponde con los cambios en tus preferencias de riesgo. Esto es contrario a la teoría financiera y no es óptimo. El porcentaje óptimo de su patrimonio invertido en activos de riesgo es proporcional a su tolerancia al riesgo y no debería cambiar con el tiempo a menos que esa tolerancia cambie.
El promediado del coste del dólar tiene sentido si se reserva una parte de los ingresos mensuales para invertir. En ese caso, es simplemente una forma de estar invertido el mayor tiempo posible. Tener un montón de dinero sin hacer nada mientras lo inviertes poco a poco a lo largo del tiempo es un mal uso del dollar-cost averaging.
En resumen: obligar a promediar el coste del dólar en un montón de dinero que se pretende invertir no se basa en una teoría financiera sólida . Si quieres invertir todo ese dinero, hazlo ahora. Si tiene demasiada aversión al riesgo como para invertirlo todo, decida cuánto va a invertir, invierta esa cantidad ahora y guarde el resto en una cuenta de ahorro indefinidamente. No cambie su proporción de inversión a menos que cambie su aversión al riesgo.
Hay muchas personas en Internet y en otros lugares que predican el evangelio del cálculo del coste del dólar, pero su creencia en él no se basa en principios sólidos. Es sólo un dogma. El lenguaje de tu pregunta implica que puedes estar interesado en principios sólidos, así que te he dado la verdadera respuesta.
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