¿Cuál es el valor nominal de los contratos de futuros SOFR 1M y 3M de CME? El valor nominal de los futuros sobre eurodólares CME 3M es de 1 millón.
Respuesta
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Los futuros de 3M valen \$2500 per index point and the 1M futures are worth \$ 4167 por punto de índice.
El índice es
$$P = 100 - R$$
donde R es el SOFR compuesto (anualizado) durante el periodo de referencia.
Los contratos no tienen un valor nominal (se definen en términos de número de dólares por punto de índice) pero se puede pensar en los futuros 3M como si tuvieran un \$1 million face value and the 1M futures as having a \$ 5 millones de valor nominal, ya que
$$2500 = 1000000 \times \frac{1}{100} \times \frac{3}{12}$$
$$4167 \approx 5000000 \times \frac{1}{100} \times \frac{1}{12}$$
