¿Hay alguna ventaja en mantener fondos de inversión internacionales, aunque no superen a la renta variable nacional?

Question

He oído que, en general, los fondos internacionales no rinden tan bien como otros fondos de inversión, como los fondos de inversión de pequeña, mediana o gran capitalización que invierten en renta variable estadounidense.

¿Es cierto? Si es así, ¿sigue mereciendo la pena invertir en ellos sólo para diversificar?

Answer 1

¿Es cierto?

La respuesta no es un simple sí o no. Es como preguntar si todas las demás colas son mejores que Pepsi. Hay cientos de mercados internacionales y miles de fondos que se dirigen a esos mercados, así que aunque de media todos los fondos internacionales obtuvieron peores resultados que todos los fondos estadounidenses en los últimos 100 años Pero eso no significa que no deba invertir en ellos como parte de una cartera diversificada. Algunos fondos van a rendir mejor, y algunos años los fondos internacionales de media van a rendir mejor que los fondos estadounidenses. De hecho, entre 2013 y 2015, los fondos internacionales tuvieron el doble de rentabilidad que el S&P 500 .

En caso afirmativo, ¿sigue mereciendo la pena invertir en ellos sólo para diversificar?

Absolutamente. La principal razón para diversificar añadiendo fondos internacionales es que la correlación entre ellos y los fondos estadounidenses es probablemente muy baja. Cuando se tienen varios fondos en una cartera con correlaciones bajas, el riesgo global (las subidas y bajadas periódicas del valor de la cartera) es menor. Por tanto, las pérdidas en los fondos estadounidenses se compensan parcial o totalmente con las ganancias en los fondos internacionales.

Answer 2

"Fondos de inversión de pequeña, mediana o gran capitalización" suele referirse a fondos de inversión estadounidenses. Así pues, la verdadera cuestión es si son estadounidenses o internacionales, o "globales", es decir, tanto estadounidenses como "internacionales".

Los fondos de inversión internacionales como grupo no han obtenido resultados especialmente buenos desde la Guerra del Golfo Pérsico de 1991, es decir, durante un periodo de supremacía política y económica de Estados Unidos. Los fondos internacionales obtuvieron mejores resultados entre los años 1960 y 1980, cuando Estados Unidos perdía la guerra de Vietnam y sufría otros reveses mundiales, como la crisis de los rehenes iraníes de 1980.

Dicho esto, en un año cualquiera, las acciones de algunos países extranjeros (y sus fondos de inversión) superarán a los mercados estadounidenses. Si se es lo bastante listo para saber cuáles son y por qué, puede ser una buena idea perseguir esos rendimientos adicionales.

Existe un sólido argumento de "diversificación" a favor de invertir lo suficiente en fondos de inversión internacionales para crear una cartera "global". A largo plazo (30-50 años), los rendimientos totales pueden ser prácticamente los mismos, pero la volatilidad interanual será menor en un fondo global que en un fondo puramente estadounidense.

Answer 3

Considere estos tres fondos:

S&500 FUSVX 1 año:17,43 3 años:10.10% 5 años:15,37 gasto:.05%

PRGTX (Intl Tech) 1 año:36,39 3 años:23,88 5 años:26,19 gasto:.9%

GLFOX (Intl) 1 año:25,51 3 años:14,16 5 años:19,97 Gastos:1,23

Teniendo en cuenta el grado en que PRGTX superó al S&P500, mereció la pena. GLFox batió al S&P500, pero no por mucho si se tiene en cuenta el ratio de gastos. Tenga en cuenta que invertir en el S&P500 le proporciona una exposición global, ya que casi todas las empresas del índice venden en el extranjero.

Así que sí, si está llevando una gestión más activa en su cartera, no si está siendo muy pasivo.