Estoy haciendo un análisis de los rendimientos de los registros y me doy cuenta de que los rendimientos pueden superar el 100%. Por ejemplo, si el precio de cierre de un valor \$1 today and \$ 10 ayer, el retorno del registro es $ln(1) - ln(10) = -230\%$ ¡! Según el cálculo aritmético, la rentabilidad de una posición larga no puede superar el 100% (es decir, la inversión inicial). Entonces, ¿cómo puedo interpretar un rendimiento logarítmico de -230%?
Gracias,
Alex
Si el valor es $1 hoy y fue $10 ayer
return = today/yesterday - 1 = 1/10 - 1 = -0.9 = -90%
log return = ln(1 - 0.9) = -2.302585comprobar : A = P e^rt \= $10 * e^-2.302585 = $1 (es decir, el valor de hoy)
Dado que las inversiones puede terminar en números rojos es interesante considerar una rentabilidad que supere el -100%, por ejemplo si el valor de hoy es -$1
return = today/yesterday - 1 = -1/10 - 1 = -1.1 = -110%Ahora el método de retorno del logaritmo se rompe ya que el logaritmo natural no puede ser tomado para un número negativo (a menos que se usen números imaginarios)
log return = ln(1 - 1.1) = -2.30259 + 3.14159 iLa curva de ln(x) sólo está en el dominio positivo de x.
FinanHelp es una comunidad para personas con conocimientos de economía y finanzas, o quiere aprender. Puedes hacer tus propias preguntas o resolver las de los demás.
0 votos
El cambio en el precio del registro no es un porcentaje, es un valor (un número puro). Para calcular el cambio porcentual, se toma e^(cambio en el valor logarítmico). Así, un cambio de -2,3 en el precio logarítmico equivaldría a e^-2,3, que es 0,1 o 10%, por lo que el cambio de precio sería una disminución del 90% (que, por supuesto, es lo que realmente es un cambio de 10 a 1).