¿Cómo se configuran los productos de volatilidad para que tengan una vega constante en todas partes y cuál es la diferencia intrínseca entre estos productos y las opciones vainilla que determina la diferencia de vega?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Aquí es un documento que responderá a algunas de sus preocupaciones. Hay muchas otras buenas lecturas por ahí, pero esta es una buena para empezar.
En caso de que el enlace esté roto en el momento de leer esta respuesta, el documento se llama "Just what you need to know about variance swaps", de Sebastien Bossu (JPMorgan 2005).
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El producto de volatilidad que tiene Vega constante es el Varswap (o su primo más feo el Volswap). Fue inventado para este propósito. ¿Puedo preguntar cuál es su pregunta específica?
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Como menciona Alex C, te aconsejo que leas sobre los intercambios de varianza. Tal vez esto pueda ayudarte a empezar: sbossu.com/docs/VarSwaps.pdf .
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@Quantuple Gracias por ese pdf, tiene buena pinta, sería aceptable como respuesta
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Sin embargo, depende de lo que entiendas por constante, volswap y varswap Vega disminuye con el tiempo. Y también, los vol swaps no tienen realmente una Vega constante en el espacio de huelga (aunque lo es para cualquier valor razonable, supongo).