¿Cómo se cumplen las órdenes de los creadores de mercado?

Question

Entiendo que un creador de mercado se beneficia vendiendo al precio de venta o por encima del precio de compra y comprando al precio de venta o por debajo del precio de compra en valores en los que hay un margen entre la oferta y la demanda y así es como ganan dinero. Si eso es correcto, ¿cómo es que ganan dinero?

Si un creador de mercado cotiza un precio de compra que está justo por debajo de la oferta actual, ¿se llenará alguna vez? ¿Igual si cotizan ligeramente por encima de la oferta? ¿La orden con una oferta más alta no se llenará siempre primero dejando al creador de mercado esperando?

Answer 1

Los creadores de mercado mantienen comillas continuas de dos lados (oferta y demanda). Asumamos que el creador de mercado está en ambos lados de la comilla. Si alguien más negocia en el mercado (compra en la demanda y vende en la oferta), el creador de mercado gana la diferencia ya que está vendiendo en la demanda y comprando en la oferta.

Cualquier comerciante puede ofrecer un mejor precio en la oferta y/o la demanda que el creador del mercado. Entonces se convierten en el mercado y reemplazan al creador de mercado en el mencionado par de operaciones. Ha habido momentos con acciones ilíquidas con una gran dispersión donde he sido el mejor oferente y el mejor demandado, dispuesto a descargar al precio más alto y dispuesto a comprar más a los precios más bajos. Me convertí temporalmente en el creador de mercado.

Los comerciantes y los creadores de mercado no se llenarán por encima de la demanda o por debajo de la oferta (fuera de la NBBO) con transacciones únicas. Esto no se aplica a los diferenciales de las opciones, en los que el único requisito es ejecutar al precio neto de la orden (los tramos individuales pueden estar por encima o por debajo de la NBBO).