¿Cómo puedo conseguir un buen precio medio?

Question

Estoy tratando de conseguir un precio medio para los datos de la divisa. Esta respuesta por Alex sugiere que no debería simplemente tomar el pedido menos la oferta. No soy un operador de alta frecuencia ni un creador de mercado. Mi propósito para los datos del punto medio de fx sería ejecutar algunos algoritmos de reconocimiento de patrones.

Mi pregunta es ¿cómo puedo obtener un precio medio si no es usando la oferta menos la demanda?

Answer 1

El precio de compra menos el de venta no tiene nada que ver con el precio medio: es el diferencial.

Por lo general, se ve una colección de órdenes de oferta y demanda que descansan en diferentes niveles de precios. En el caso más sencillo, sólo se ve una oferta al precio $p_b$ y una oferta a precio $p_a$ . En este caso el precio medio es

$$ p_m = \frac{p_a + p_b}{2} $$

Eso es todo: no es necesario "aproximar" el precio medio si se conoce la mejor oferta y la mejor demanda. El punto medio entre ellos sólo es el precio medio.

En realidad, la pregunta que debería hacerse es "¿cuál es la feria precio?" y no "¿cuál es el precio medio?". El precio justo es el tipo de cambio al que no te importaría comprar o vender (suponiendo que no te importa el riesgo).

La mayoría de las veces, el precio justo $p_f$ satisface $p_b < p_f < p_a$ y quieres obtener un valor exacto para esto, utilizando toda la información a tu disposición. Sólo utilizando el precio medio, es decir $p_f=p_m$ no es un mal planteamiento, pero puede romperse -

1. Si la dispersión es amplia, es decir $p_a \gg p_b$ entonces el rango posible de valores para el precio justo es muy grande. Esto puede ocurrir en mercados sin liquidez. En este caso, puede utilizar información de comillas anteriores (por ejemplo, cuál fue el precio medio la última vez que vio un diferencial entre oferta y demanda que no era excesivamente amplio).

2. Si los volúmenes cotizados en la oferta y la demanda son muy diferentes, puede indicar que el precio justo está muy lejos del medio. Por ejemplo, si la cantidad demandada supera con creces la cantidad ofrecida, indica que la demanda supera a la oferta, por lo que probablemente $p_f > p_m$ y, del mismo modo, si la cantidad ofrecida supera la cantidad ofertada, es probable que tenga $p_f < p_m$ . Puede buscar "bid ask imbalance" o "liquidity imbalance" para leer más sobre esto.

Answer 2

Este es un implied mid precio.

Si el mercado es ilíquido y/o el momento del día es tranquilo para ajustar los precios de compra y venta, puede tener un medio implícito que esté sesgado (considere el caso de que un operador ofrezca a su medio para cerrar rápidamente una posición, pero no encuentre un comprador a menos que llegue a una oferta, cruzando todo B-A).

Una solución mejor sería weighted implied mid Elige las cinco/diez primeras comillas de la cartera de pedidos y haz una media. Bloomberg hace algo muy parecido a esto en ALLQ.

p(mid) = [SUM(i=1 a 5){bid(i)(p vol)} + SUMA(i=1 a 5){pregunta(i)(p vol)} ] / {SUMA(i=1 a 5){bid(vol)+ask(vol)}}* 1/2