Calcule el precio del bono con más pagos de cupones en un año

Question

Si tengo un bono a 5 años, que paga cada seis meses un cupón del 2,5% con un rendimiento del 1,5%, ¿debo dividir el rendimiento para calcular el precio del bono?

¿O está debajo de la forma de calcularlo?

$\displaystyle PV = \frac{2.5}{1.015} + \frac{2.5}{1.015^2} + ... + \frac{100 + 2.5}{1.015^{10}}$

Answer 1

La fórmula general de fijación de precios de bonos para bonos de cupón fijo, asumiendo la liquidación en una fecha del cupón, es la siguiente:

$$ P = \sum_{i=1}^N \frac{c/f}{(1 + y/n)^{nt}}, $ $ donde$c$ es el tamaño del flujo de caja,$f$ es la frecuencia del cupón por año,$y$ es el rendimiento anualizado y$n$ es el frecuencia de capitalización por año.

En su caso,$c$ debería ser$2.5/2=1.25$. Suponiendo que el rendimiento también se compone semestralmente, entonces debería ser$$ PV = \frac{1.25}{(1 + 0.75\%)} + \frac{1.25}{(1 + 0.75\%)^2} + \cdots $ $

Sin embargo, si el rendimiento se capitaliza anualmente, esto se convertiría en$$ PV = \frac{1.25}{(1 + 1.5\%)^{0.5}} + \frac{1.25}{(1 + 1.5\%)^1} + \cdots $ $