Tengo una cartera que parece haber superado el punto de referencia en los últimos 2 años sin embargo, el sistema de riesgo que utilizo aconseja que el uso de datos pasados recientes (período de retrospecta de 2 años) la beta a este punto de referencia es menor que 1. Encuentro este contador intuitivo, ¿cómo es posible?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Shocker
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Para ser completamente claro, cuando dices Beta, realmente quieres decir que estimas una ecuación de serie temporal estilo CAPM del tipo: <span class="math-container">\begin{equation} R_t(portfolio) - r_f = \alpha + \beta*(R_t(benchmark) - r_f) + \epsilon_t \endecuación</span> por OLS, ¿verdad? Si es así, puede obtener una estimación por debajo de la unidad y aún superar a la marca de identidad. Si aprovechara los errores de fijación de precios o las exposiciones al riesgo que no se encuentran en la cartera de referencia, obtendrá mayores rendimientos en promedio.
