¿Puede ser negativa la Volatilidad Equivalente al VaR (VEV) definida por la ley KID/PRIIPS y qué significa que tenga un valor negativo?
Tengo un producto en el que en realidad no hay pérdidas posibles, es decir, la rentabilidad está limitada por debajo de su valor inicial. ¿Significa esto que los productos sin pérdidas posibles tienen un VEV negativo?
Si la rentabilidad no descontada es aunque sea ligeramente positiva al 2,5% ptile, entonces sí se obtiene un VEV negativo. Si el rendimiento es cero, entonces se obtiene un VEV cero, creo.
@James Spencer-Lavan. La normativa PRIIPS especifica que la rentabilidad media utilizada en el cálculo del VEV es 0,0. Por lo tanto, aunque acepto que un producto como el suyo podría construirse para tener un VEV negativo si se ignora esa restricción, creo que el VEV PRIIPS siempre sería >=0 (ver pp. 6 y 7 @ ec.europa.eu/transparency/regdoc/rep/3/2017/EN/ )
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