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¿Cómo se puede hacer un intercambio europeo con el suelo?

Me pregunto cómo podemos ponerle precio a un intercambio europeo con un piso en la pata flotante. Asumiendo que usamos el modelo de factor HW 1, cómo podemos calibrar simultáneamente la swaption (sobre la volatilidad de la tasa de intercambio) y el floor (sobre la volatilidad de la libor).

¿Tienes alguna idea de cómo hacer esto?

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Cody Brimhall Puntos 762

No puede. En un modelo de 1 factor, si se calibra el piso de libor al mercado, entonces los precios de intercambio en el modelo son probablemente demasiado altos en comparación con el mercado. Esto se debe a que la diferencia entre los precios de swaption y los precios de cap/floor está determinada principalmente por la decorrelación esperada entre las diferentes partes de la curva de swap, que no está presente en el modelo. Se necesita un modelo más rico, como un modelo multifactorial y/o de estructura de términos para lograr esto.

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