Cómo calcular el YTM de un bono vinculado a la inflación

Question

Estoy intentando encontrar una fórmula para calcular el YTM de los bonos ligados a la inflación. He intentado utilizar la fórmula convencional del YTM de los bonos y luego sólo ajustar el cupón al cupón ajustado a la inflación, pero esto no parece dar un resultado preciso.

¿Podría alguien indicarme la dirección correcta?

Answer 1

Si lo que se busca es el rendimiento real -que es el rendimiento nominal menos la inflación- entonces sólo hay que utilizar el cupón real y el precio para calcular el rendimiento de la misma manera que se habría hecho con el cupón nominal y el precio de un bono nominal como dice la wikipedia : "en el caso de los bonos indexados a la inflación, como los TIPS, el rendimiento del bono se especifica como una tasa superior a la inflación, por lo que el rendimiento real puede calcularse fácilmente utilizando una fórmula estándar de cálculo de bonos".

Sin embargo, si lo que busca es el rendimiento nominal proyectado, supongo que podría añadir las comillas de inflación de los swaps de inflación para obtener algún tipo de rendimiento nominal implícito del mercado. Por otra parte, para esto sólo deberías mirar el mercado nominal ordinario.