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Llamadas desnudas y comprar la acción más tarde

Últimamente he estado pensando en la llamada desnuda. Digamos que vendo una llamada desnuda OTM con un precio de ejercicio de 10. La acción cotiza a 9.5. El riesgo es que si la acción sube más de 10, cuando me llamen tengo que comprarla al precio de mercado, lo que resulta en una pérdida. Sin embargo, ¿qué pasaría si después de vender la llamada, también ingresara una orden de stop de compra por 10? Entonces, si la acción alcanza 10, se compra la acción y estoy cubierto. ¿Alguien ha hecho esto antes?

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Tenga en cuenta que una orden de stop no garantiza comprar acciones a un precio cercano al precio umbral, por lo que aún existe cierto riesgo, aunque es más probable que los precios bajen en lugar de subir.

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Grzenio Puntos 16802

¿Alguien ha hecho esto antes?

Estoy seguro de que alguien lo ha hecho, pero no elimina completamente cualquier riesgo de precio. ¿Qué pasa si lo compras a 10 y baja a 5? Entonces has perdido 5 en la acción y no has obtenido ninguna ganancia realizada en la opción (aunque podrías comprar la opción barata y salir de la posición).

Para eliminar completamente el riesgo de precio tienes que hacer un delta hedging. En general, una opción ATM tiene un delta del 50%, lo que significa que el valor de la opción cambia 0.50 por cada cambio de $1 en la acción. El inconveniente de delta hedging es que puedes gastar mucho en comisiones de transacción y hacer muchas transacciones de "comprar alto, vender bajo" con una acción altamente volátil.

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Eso es cierto. Debería haber mencionado que estoy comparando esta estrategia con la estrategia de llamada cubierta. Con una llamada cubierta, tienes que comprar la acción de todas formas, por lo que las caídas todavía te afectan. Con una CC, puedes terminar quedándote atascado con la acción. Con esta estrategia, las posibilidades de eso son menores, ya que la acción tendría que superar el precio de ejercicio y luego volver a bajar por debajo de él. Para mitigar eso, después de que se compre la acción a través de la orden de compra, colocarías una orden de stop loss para protegerte.

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@RobertChitoiu Cierto, es efectivamente lo mismo que una llamada cubierta con un precio de entrada diferente.

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