VaR histórico frente a VaR EVT

Question

Podemos calcular el VaR utilizando datos históricos y también ajustando las colas de mis datos históricos a una GPD (Distribución de Pareto Generalizada) como se muestra en EVT y luego calcular el VaR EVT a partir de ahí.

¿Qué ventajas y desventajas tendrá cada método sobre el otro?

Answer 1

También añadiré que calcular el VaR y el CVaR a través de la EVT permite echar un "vistazo" analítico adicional a la cola. Un conjunto de datos puede tener sólo 100 puntos para calcular esos valores, pero con la EVT y las leyes de potencia se podría calcular analíticamente un VaR o CVaR del 99,9999% en lugar de sólo un VaR/CVaR del 99% a partir de los datos.

Además, una ventaja mayor es que, en comparación con los métodos de Monte Carlo, la EVT puede ser mucho más rápida para encontrar el VaR.

Answer 2

La historia sólo tiene la ventaja de ser fácilmente computable, eso es todo. Sólo tiene sentido si tienes montones y montones de observaciones, ya que has observado básicamente todo lo que (esperas) puede ocurrir.

EVT puede modelar mejor la cola, pero usted está haciendo una suposición paramétrica - por lo que necesita decir por qué cree que GPD es adecuado. Así que esto da una mejor estimación siempre y cuando la hipótesis de la distribución se mantenga. Si no lo hace, entonces se comete (muy probablemente) un error masivo.