¿Qué causa tendencias a nivel de mercado en general, en lugar de tendencias a nivel de empresa?
¿Se aplica lo mismo a las tendencias a medio o largo plazo?
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
Martynnw
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La psicología de los participantes en el mercado juega un papel importante en ambas situaciones.
Una tendencia general del mercado puede llevar a los participantes en empresas individuales a seguir la tendencia general del mercado, incluso si la salud de la empresa es opuesta a la tendencia general del mercado. Una tendencia general del mercado puede ser iniciada por algún evento económico pero es impulsada por el miedo/avaricia de los participantes del mercado.
De manera similar, la tendencia de una empresa individual puede ser iniciada por alguna noticia financiera sobre la empresa o el consenso general del mercado pero es impulsada por el miedo/avaricia de los participantes de la empresa.
Jason Bray
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121
El trading algorítmico ha sido presentado como algo que crea movimientos correlativos, así como profundizando movimientos particulares.
"...detrás de la amplia y rápida caída del mercado en 2018 hay una nueva realidad subyacente: Aproximadamente el 85% de todas las operaciones está en piloto automático, controlado por máquinas, modelos o fórmulas de inversión pasiva, creando una manada de trading sin precedentes que se mueve al unísono y es increíblemente rápido."
bwp8nt
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33
Muchos factores contribuyen e influyen en la dirección del mercado. Esto puede incluir cambios en las tasas de interés, cambios en el precio del petróleo, inflación, política monetaria (flexibilización cuantitativa), eventos geopolíticos (invasión de Kuwait), eventos económicos (números bajos de desempleo, creación constante de empleos, confianza y gasto del consumidor), legislación (recortes de impuestos de Trump), geopolítica (Brexit, invasión de Kuwait), caos político (¿qué pasa en Washington hoy?), etc.
Algunos de los eventos mencionados también afectan a empresas individuales, especialmente si pertenecen a un sector afectado por ellos. ¿Tasas de interés y bancos? ¿Precio del petróleo y manufactura? ¿Gasto del consumidor y tiendas minoristas? Básicamente, la tendencia de una empresa se reduce a las ganancias. Cualquier cosa que afecte a las ganancias va a marcar la dirección. ¿Fusiones y adquisiciones? ¿Nuevos contratos? ¿Nuevas líneas de productos? ¿Ensayos clínicos exitosos? ¿Demandas legales? ¿Reducción de las ganancias corporativas y orientación futura disminuida?
La psicología del mercado puede influir en ambas áreas. El miedo y la incertidumbre pueden apoderarse a pesar de que haya pocos cambios en la economía (ver los mercados a la baja un 20% en los últimos dos meses).
Ahmed
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Cualquier cosa que afecte a la economía en su conjunto afectará a los mercados en su conjunto.
Además, cualquier cosa que cause incertidumbre tiende a ser mala para los mercados. Una vez leí --no lo he verificado pero me suena plausible-- que el mercado tiende a bajar en los meses previos a una elección, y luego, sea quien sea el ganador, sube después de la elección. Al principio puede sonar irracional decir que no saber cuál será la política gubernamental causa más daño que saber que la política gubernamental será perjudicial para los negocios, pero no es tan descabellado como suena. La política gubernamental no suele ser buena para todos los negocios ni mala para todos los negocios. Es buena para algunos y mala para otros. Cuando los inversores no saben cuál será la política, no saben en qué negocios invertir, así que se contienen, esperan y ven. Una vez que lo saben, entonces pueden invertir de manera segura (más o menos) en los negocios que se beneficiarán de la nueva política.
Mientras escribo esto, diciembre de 2018, el mercado de valores de los Estados Unidos está recibiendo un duro golpe. La mayoría de los analistas culpan a esto por, (a) la Reserva Federal aumentando las tasas de interés, (b) problemas comerciales no resueltos con China, (c) cierre del gobierno debido a la controversia del muro fronterizo. Nota que (b) y (c) están principalmente en la categoría de "incertidumbre".
