Estoy tratando de comparar la severidad y la probabilidad de impago de los bancos y otras instituciones financieras utilizando un enfoque diferente gracias a Merton. ¿Hay datos disponibles públicamente en los que pueda basarme?
Gracias.
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Re LGD: puedes mirar Mark-iT para las liquidaciones de la subasta de eventos de crédito de la ISDA, aquí hay un enlace en realidad http://www.creditfixings.com/CreditEventAuctions/fixings.jsp
Obviamente, estos darán recuperaciones según lo que determinen las subastas de bonos, variando según el SUB y el SENIOR en el tipo de nombres que se está mirando. Estos resultados son un poco patológicos para los bancos, ya que los eventos de crédito SUB a veces no tenían entregables dados los bail-ins, antes de la actualización de 2014 de las definiciones de la ISDA, por lo tanto $LGD = 1-R$ se ha establecido en el 100% para SUB en varios casos, por ejemplo, BES.
Puede que todo esto sea un desvío de los derivados, claramente la LGD en los siniestros reales puede variar de una contraparte a otra donde las conmutaciones bilaterales pueden haber sido acordadas caso por caso (por ejemplo, AIG), pero es una buena fuente pública demostrable.
Re PDs supongo, (tristemente) tienes que ir a las agencias de calificación pero no tengo un enlace a mano.
