¿Cuál de las siguientes opciones es la más valiosa?
No se han dado más supuestos: era una pregunta de la entrevista y los ordené a continuación:
European call < American call < Bermudan call ya que el último es el que tiene más opcionalidades incrustadas.
¿Fue esta la respuesta/razonamiento correcto? ¿Qué opina usted?
Cuanto mayor sea la opcionalidad, mayor será el precio. Por lo tanto, en su caso:
una llamada europea le "da" la opción en un solo día;
una opción de compra bermudeña le "da" opcionalidad en una serie de días entre el inicio del contrato y su vencimiento;
una llamada americana le "da" opcionalidad en todos los días entre el inicio del contrato y su vencimiento.
Por lo tanto, su respuesta es no correcto $-$ gracias @Olaf:
$$ \textrm{American} \geq \textrm{Bermudan} \geq \textrm{European}$$
PS : ¿Por qué cree que una opción bermudeña tiene más opciones que una americana?
PS2 : como precisa @LocalVolatility, la opcionalidad adicional podría no tener valor, de ahí que las desigualdades no sean estrictas.
Sólo para ser precisos: Las desigualdades deben ser débiles. La opcionalidad adicional podría ser inútil.
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¿Podría marcar la pregunta como respondida si considera que mi explicación es suficiente? Gracias.