Te sugiero que empieces por el modelo de Altman, que es el modelo básico para implementar el tipo de análisis econométrico que estás buscando.
Puedes encontrar el artículo original en mi carpeta pública de Dropbox.
Después de leer eso, puedes encontrar una serie de artículos sobre modelos de puntuación en SSRN or Google Scholar. Además, te sugiero que busques todos los artículos académicos que proporcionen una comparación/generalidad entre todos los modelos de puntuación, para tener una vista completa sobre este tema.
En cuanto a tu idea sobre la metodología utilizada en este tipo de modelos, generalmente es correcta, aunque los ratios financieros generalmente no tienen el mismo peso/coeficiente beta en predecir que las empresas se irán a la quiebra, debido a que cambian con el tiempo según el estado de la economía (recesión/crecimiento), la industria de las empresas, etc.
De todos modos, la metodología que se usa es más o menos siempre la misma y similar a la utilizada en el artículo de Altman y solo cambian el número y el tipo de variables independientes.
Si necesitas estimar directamente la probabilidad de incumplimiento, puedes utilizar el LPM, la regresión Logit/Probit, y aquí puedes encontrar una buena referencia sobre este tema. Dado que no es el modelo básico sobre la estimación de la probabilidad de incumplimiento utilizando el modelo Logit/Probit, te sugiero que leas los artículos principales en las referencias y luego continues. De todos modos, es un buen artículo sobre el tema porque se basa en muchas variables independientes (no solo ratios financieros) que pueden ayudarte a tener una idea sobre
- qué variables pueden ser relevantes y cuáles no;
- qué variables tienen un efecto lineal, como se asume en hp, y cuáles tienen, por ejemplo, el apalancamiento, un efecto no lineal.
