¿Por qué la gente usa (esparce) DTS (spread) de duración de tiempos de duración, pero nadie usa (rendimiento) duración de tiempos de rendimiento (yield)?

Question

Según el documento DTS, el argumento para utilizar DTS en lugar de la duración de spread es que la volatilidad relativa del spread es más estable que la volatilidad absoluta del spread. Entonces, seguramente el mismo argumento se aplica al rendimiento también. ¿Por qué entonces la gente no utiliza la duración por rendimiento?

Answer 1

Las volatilidades de rendimiento no han resultado estar a la escala del rendimiento. De lo contrario, los rendimientos no habrían logrado llegar a ser negativos. Sin embargo, el documento afirma que las escalas de volatilidad se correlacionan bien con las escalas de diferencia. Por lo tanto, no hay argumentos similares que aplicar.