Derivación de frontera eficiente: ¿por qué minimizar la mitad de la varianza de la cartera en lugar de solo la varianza?

Question

En la derivación de Robert Merton de la frontera eficiente de una cartera, minimiza %-%-% sobre los pesos de inversión en cada activo, en el que %-%-% representa la varianza de la cartera. Estoy confundido por qué la función que minimiza es la mitad de la varianza, en lugar de sólo la varianza. No hace una diferencia en los cálculos, pero no puedo entender por qué él (y todas las demás derivaciones) hacen esto.