Al analizar el balance de ExxonMobile, basado en el informe de Yahoo Finance, nos encontramos con las siguientes cifras para el año:
Activo corriente: 51.647.000 Total del pasivo: 175,592,000
Ahora el Activo Corriente - Pasivo Total es profundamente negativo.
Cuando este es el caso, ¿cómo puede ExxonMobile recibir la calificación AAA+ de Standard & Poor?
¿Qué elemento me falta aquí?
Estás leyendo el balance mal.
Todo lo que dice Joe es completamente correcto, pero lo más fundamental es que has perdido un enorme montón de activos. Los "activos corrientes" son sólo activos a corto plazo. Has omitido más de 300.000 millones de dólares en activos a largo plazo, principalmente instalaciones y equipos.
El balance dice explícitamente:
Activos tangibles netos (es decir, el excedente del activo sobre el pasivo) $174B
Exxon Mobil es una de las empresas más rentables del mundo. Sus beneficios anuales suelen rondar los 10.000 millones de dólares. Tienen ingresos de cientos de miles de millones de dólares al año . También devolver más de 10.000 millones de dólares a sus accionistas cada año en dividendos y compras de acciones. Eso con una capitalización de mercado de 300.000 millones de dólares, lo que significa que devuelven el 3% de su total de mercado cada año a sus accionistas, al margen de cualquier movimiento de la propia acción.
Por otro lado, su pasivo corriente total es de unos 175.000 millones de dólares. ¿Eso es qué, seis meses de ingresos? ¿A quién preferirías prestar, a Exxon o a cualquier otro? AAPL y GOOG quizá tengan mejores riesgos, pero no por mucho. Casi todas las demás empresas del planeta son un riesgo más peligroso.
Juzgarlos únicamente por los Activos es una tontería: no se sientan exactamente sobre el petróleo que extraen. Lo sacan de la tierra y venderlo a la gente .
Incluso suponiendo que se leyera correctamente el balance, no significa nada.
Lo que más les importa a los bancos es el flujo de caja. ¿Tienen suficiente dinero extra para hacer los pagos de cualquier préstamo?
Nunca me ha preguntado una compañía de tarjetas de crédito sobre los activos: no les importa. Les importan los ingresos con los que pagar la factura de la tarjeta de crédito.
Si tiene un sólido historial de pago de sus facturas y suficientes ingresos para devolver lo que está intentando pedir prestado, tendrá una excelente calificación crediticia, independientemente de su valor neto. No importa si eres una persona o una megacorporación.
Creo que te faltan conocimientos sobre cómo realizar un análisis de ratios.
Entender los ratios de liquidez, concretamente el ratio rápido o de prueba ácida, será interesante y ayudará a su comprensión.
http://www.investopedia.com/terms/a/acidtest.asp
Ayuda para realizar un análisis de ratios. http://www.demonstratingvalue.org/resources/financial-ratio-analysis
Por último, después de trabajar con las definiciones, este sitio web será de utilidad.
https://www.stock-analysis-on.net/NYSE/Company/Exxon-Mobil-Corp/Ratios/Liquidity
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