¿Qué inferencias se pueden sacar cuando se tiene un VaR modificado al x% de confianza y un VaR ordinario al nivel de confianza x%? Si los dos son iguales, una inferencia puede ser que los rendimientos son gaussianos, pero eso también depende del nivel de confianza. En niveles de confianza extremadamente altos, mVaR puede ser igual a VaR incluso con asimetría y curtosis.
Entonces, ¿cómo miran los gestores de riesgos estas estimaciones? ¿Es la incertidumbre en las estimaciones una preocupación? ¿Qué pasa si VaR es menor que mVaR y también menos incierto que mVaR? ¿Qué pasa si VaR es mayor que mVaR pero menos incierto que mVaR?
¿Es mVaR siempre preferible? Al observar la distribución de pérdidas, es fácil ver si hay asimetría y exceso de curtosis, por lo que mVaR puede ser preferible, pero ¿hay un caso en el que usar mVaR pueda ser una mala idea en comparación con usar VaR?
