¿Por qué los operadores de divisas no operan con ambas monedas a la vez?

Question

Estoy investigando en el mercado de divisas (no busco invertir, sólo investigar.) Supongamos que estoy operando en un escenario hipotético en el que el USD/JPY está cotizando a 10. Digamos que realizo las siguientes acciones:

1. Ingreso 200 dólares en mi cuenta y cambio la mitad a JPY. 100 USD, 1000 JPY.
2. La tasa cambia a 20. Vuelvo a equilibrar, convirtiendo 25 dólares a JPY. 75 USD, 1500 JPY.
3. La tasa vuelve a cambiar a 10. Vuelvo a poner mi saldo en USD en el primer saldo de la $100. Now I have 100 USD again, but now I have 1250 JPY, a gain of $ 25 del paso 1.

¿Por qué no lo hacen más inversores? ¿O lo hacen? Supongo que tiene algo que ver con las comisiones/impuestos que hacen que esta estrategia sea difícil de rentabilizar, o que el movimiento de los tipos no es suficiente para marcar una diferencia significativa con esta técnica, o que el patrón está regulado en contra.

EDIT: Sé que el título no es muy claro, pero aparte de decir "¿por qué los comerciantes de divisas utilizan esta técnica?" No estaba seguro de cómo llamar a esta pregunta.

Answer 1

Bueno, sus cambios en el tipo de cambio son profundamente irreales. Pero aparte de eso, hay otro problema. Estás asumiendo en el paso 3 que el tipo de cambio volverá a la misma posición que tenía en el paso 1. Claro, puede que eso ocurra. Pero si en lugar de eso, cambiara a un tipo de cambio de 30, ahora tienes $75 USD and 1500 JPY worth another $ 50 USD, para un total combinado de $125, or a loss of $ 75 USD sobre su inversión original.

Si está seguro de que el tipo de cambio subirá y luego volverá al original, su mejor opción sería saltarse el paso 1, convertir todo su dinero de USD a JPY en el paso 2, y luego volver a convertirlo en el paso 3, duplicando su dinero. Pero simplemente no lo haces. No sabes si el tipo de cambio subirá y volverá. O si bajará y volverá. O subir y seguir subiendo, o bajar y seguir bajando.

Answer 2

El punto clave es que su estrategia propuesta no está apalancada y se basa, como usted dice, en el rebalanceo. Se trata de una estrategia conservadora de tipo de cobertura. Es poco probable que genere grandes rendimientos (basándose en los movimientos realistas de las divisas). Podría ser apropiado, por ejemplo, gestionar los ahorros de esta manera si esperas que tus gastos futuros sean la mitad en EE.UU. y la mitad en Japón (por ejemplo, parte de tu familia vive en cada lugar, o planeas ir y venir, o eres una empresa con oficinas en ambos lugares). Es posible que obtengas un pequeño beneficio al vender periódicamente a precios altos y comprar a precios bajos (el efecto de reequilibrio), pero debes asegurarte de que las comisiones no lo superen.

La mayoría de los operadores individuales de divisas se dedican a la especulación, no a la cobertura. Toman posiciones muy apalancadas en futuros. En este sentido, se hacer "negociar en ambas monedas a la vez". Por ejemplo, poseen JPY y son corto USD (o viceversa). El riesgo es mayor, pero el rendimiento potencial es mayor.

Answer 3

Cualquier estrategia de inversión, que pueda describirse en tres sencillos pasos que cualquier persona pueda entender, que opere con instrumentos financieros comunes (divisas, acciones) no podrá garantizar ninguna ganancia, salvo quizás el interés sin riesgo de una cuenta bancaria.

El mercado ya conoce todos esos trucos, y no se puede hacer ningún arbitraje.