R Estimación de la reversión media de los fondos

Question

Soy nuevo en el tema de la reversión a la media, y me gustaría hacer un análisis de un fondo (ts con rendimientos mensuales solamente) para ver si se aplica la reversión a la media y si es así, cuándo ocurrirá.

La mayoría de los ejemplos que he encontrado se centran en valores cointegrados. Ornstein-Uhlenbeck parece ser un modelo popular para la estimación de la reversión media. Si alguien pudiera proporcionarme un ejemplo de aplicación del modelo OU en una serie temporal de sólo retorno o indicarme la dirección correcta, ¡lo agradecería mucho!

Answer 1

T, aunque no es necesariamente una respuesta directa a tu pregunta, sólo quería ofrecer una palabra de precaución al aplicar un modelo de reversión media a los rendimientos de los valores o fondos.

Al intentar ajustar un modelo de reversión a la media a los rendimientos, usted está declarando implícitamente que cree que los rendimientos históricos son buenos predictores de los rendimientos futuros. Aunque no sé cuál es su conjunto de datos, esto es generalmente no el caso.

Lo más probable es que los fundamentos reviertan la media subyacente estos rendimientos. Utilizando un ejemplo de los mercados financieros, esto podría ser algo como los múltiplos (P/E o EV/EBITDA).

Pero si aún así quisiera realizar un análisis de reversión a la media, le recomendaría empezar con una regresión con un formato similar al siguiente: utilice como variable independiente (x) los rendimientos del periodo t y como variable dependiente (y) los rendimientos del periodo t+1. Si hay reversión a la media, debería ver un coeficiente resultante negativo, aunque también debería comprobar el ajuste de su resultado - de acuerdo con mis comentarios anteriores, esperaría que el ajuste fuera pobre, incluso si su coeficiente es negativo.

Espero que esto ayude.