¿Qué instrumento financiero puedo utilizar para beneficiarme de dividendos inesperadamente pequeños o inesperadamente grandes?

Question

Supongamos que la empresa A ha pagado un dividendo muy constante de $5 per year for the last 10 years. Suppose I have reason to expect that the next dividend will be substantially greater (e.g. $ 10) o sustancialmente más bajos (por ejemplo, 0 dólares) que en años anteriores. ¿Qué instrumento financiero me permite beneficiarme de dividendos inesperadamente pequeños o inesperadamente grandes? En otras palabras, ¿cómo puedo beneficiarme de cambios inesperados en los dividendos?

Answer 1

Hay Futuros de Dividendos que se negocian más comúnmente en índices, pero existen para empresas individuales (aunque actualmente parece ser a través de una sola bolsa, y para empresas europeas).

Sin embargo, como cualquier otro instrumento financiero, su capacidad para operar depende de que alguien esté dispuesto a aceptar la otra parte de esa operación, y a qué precio. Así que si crees que el dividendo será mayor, tendrás que encontrar a alguien que piense que el dividendo será baja (o al menos no tan alto ) para obtener beneficios.

Que yo sepa, todavía no hay opciones cotizadas sobre futuros de dividendos.

Entonces, ¿hay instrumentos que puedan beneficiarse de cambios inesperados en los dividendos? Sí. ¿Están disponibles (en la práctica) para los inversores particulares? Probablemente no.

Sin embargo, como dijo Bob en su comentario, los dividendos son un lavado neto para los accionistas: si eres dueño de las acciones (o incluso si estás corto), los dividendos se compensan con un cambio en el precio de las acciones. Sin embargo, los dividendos inesperadamente grandes (o pequeños) pueden ser una fuente de riesgo para los operadores de derivados (opciones), que es lo que generó el mercado de futuros de dividendos.