Valor en riesgo estresado vs. Valor en riesgo

Question

Acabo de leer algunos materiales sobre SVaR. ¿Sólo cambia el periodo de tenencia en comparación con la metodología del VaR?

Answer 1

La diferencia más importante es que los cálculos se basan en un periodo histórico "estresado" de los mercados, en lugar del número X de años más reciente.

Answer 2

El VaR nos da una idea de las posibles pérdidas teniendo en cuenta nuestra cartera actual y el estado de los mercados. La idea del VaR estresado es hacerse una idea de las posibles pérdidas en condiciones de mercado más adversas.

Para ello, "estresaremos" los insumos como las volatilidades, los tipos de interés, los tipos de cambio, etc. De este modo, los haremos mucho más desfavorables de lo que realmente son.

Answer 3

Acabo de encontrar una interesante presentación de Morgan Stanley, sobre SVaR: VaR de estrés e indicadores de riesgo sistémico y un breve vídeo de OptimalMRM: VaR estresado . Ambos ayudaron a comprender las diferencias entre el VaR y el SVaR.

Answer 4

La idea del VaR histórico es que el marco temporal histórico elegido da la distribución de probabilidad empírica de los cambios en las variables del mercado. Por lo general, los cambios de cada día se ponderan por igual, pero se puede elegir la ponderación de forma arbitraria. Véase, por ejemplo, Meucci's Escenarios históricos con probabilidades totalmente flexibles .