si el mercado es siempre el supuesto derecho, lo que ocurrió cuando la tasa LIBOR fue manupulated?

Question

Recientemente, la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) raps bancos en tasa de rigging. Esto no es nada nuevo, LIBOR fue también manupulated antes, por algunos de los "grandes" de los bancos.

sin embargo, antes de la censura, ¿alguno "menor" en el banco declara que la tasa de interés de LIBOR es distorsionada?

parece que los modeladores suponer siempre que el mercado está a la derecha, por lo que los modelos o parámetros utilizados en el modelo son siempre de primera calibrado de acuerdo con el mercado, entonces se utiliza el precio de los productos.

así que incluso hay un problema, la gente va a tratar de encontrar algo de trabajo a su alrededor. por ejemplo, si el plazo de la estructura de led con un negativo de la tasa futura, la curva es aceptado.

¿existe algún mecanismo para detectar la anormalidad y la bandera de mercado "está mal" ?

Answer 1

Nadie asume que el mercado está a la derecha. El problema con la tasa Libor era que nadie podía hacer mucho al respecto. Bueno, no es 100% correcto, que tenía los siguientes 3 opciones:

• Participan en el plan y beneficio (monetariamente)
• Estar en el extremo receptor y a pesar de que conocer la tasa no es lo que debería ser y no tienes elección, tienes que pedir prestado/prestar sus fondos al final del día no importa qué.
• Se quejan de los reguladores, el mismo reguladores cuyos sueldos son pagados en gran medida por el mismo banco conglomerados que establece la tasa Libor cada día.

La elección es tuya...

Por lo tanto, incluso si usted sabe que los precios de mercado están distorsionados ¿qué van a hacer al respecto. Supongamos por un segundo que usted sabe que la inclinación de la mayoría de las opciones de índice debe ser mucho más pronunciada. Básicamente creen que el mercado se ha equivocado y no el riesgo de precio de forma adecuada. Si usted desea para el comercio en el que cree que puede hacerlo, sin embargo, si otra persona oficios con usted, es otra cuestión totalmente. Y si el mercado no converge a su propia estimación de donde se ve que es bastante valorado por entonces ni siquiera se benefician de su "modelo correcto".