¿qué es el ejercicio de la frontera en la opción de fijación de precios

Question

Lo que es el ejercicio de la frontera en la opción de fijación de precios? Es mantenido apareciendo pero nunca fue totalmente introdujo el concepto.

Pregunta de seguimiento: Y es que el ejercicio óptimo de tiempo de la primera vez que la opción está en el dinero o es el tiempo donde (value_exercise_now - value_continue) es en su mayor?

Por favor alguien arrojar algo de luz gracias!

Answer 1

El ejercicio de la frontera representa la decisión de límite al ejercicio de una opción.

Esto es lo que un ejercicio de la frontera se vería en la opción Americana. Un nombre más común es "el ejercicio de la región". Esta es la región donde óptimo de su opción.

L es la mejor precio de ejercicio. Es una función convexa de la madurez. Lejos de la madurez, el precio óptimo es significativamente menor que K, porque esperamos una profunda in-the-money valor intrínseco para compensar a renunciar a los derechos de opción temprano. El precio de los enfoques a la huelga de los precios, como se muestra en la trama, ya que tendría que ser menos selectivo para el ejercicio de la i.e: usted no tiene mucho tiempo para esperar).

El concepto de ejercicio región está estrechamente relacionado con la parada óptima tiempo, recomiendo Sheve del Cálculo Estocástico libro si usted está interesado en aprender más.

Answer 2

El ejercicio temprano de frontera (o frontera) de la American pone es el nivel de $S^*(t)$ donde es óptima para el ejercicio de la put si $S(t)<S^*(t)$. No se conoce una fórmula analítica para él, pero puede conseguirse de varias maneras.