"Para cualquier variable aleatoria $X$, siempre habrá alguien dispuesto a comprar y alguien a vender un instrumento financiero, cuya rentabilidad es $X$."

Question

vamos a suponer que para cualquier variable aleatoria $X:\Omega\rightarrow\mathbb{R}$, algunos de los inversores estarán dispuestos a comprar y algunos de los inversores estarán dispuestos a vender un "instrumento financiero", cuyo final rentabilidad es $X$. (En realidad, este es uno de los pocos supuestos sobre el mercado que hemos hecho, que es en realidad plausible.)

Esta cita está tomada de Steven Romano "Introducción a las Matemáticas de las Finanzas de Arbitraje y la Opción de fijación de Precios", 2ª edición, Springer 2012.

¿Por qué esto es una suposición plausible? (El modelo de mercado en discusión en esta parte de la Romana, el libro es un modelo finito finito (el tiempo, la probabilidad finita de espacio, número finito de activos) con sin arbitraje oportunidad.)

Answer 1

Usted puede pensar acerca de ellos, como el ruido de los comerciantes en el sentido de Glostem y Milgrom (1985). Ella es una bastante amplia utilizado suposición de que hay alguien ahí fuera que se absorbe residual de oferta/demanda.

Generalmente uno piensa acerca de esto chicos como grandes fondos de inversión o fondos de pensiones.