La fijación de precios 0% tasa de interés de Piso Negro Modelo

Question

Estoy teniendo algunos problemas para la fijación de precios de un 0% de tasa de interés Piso Negro del siguiente fórmula. El término d1 contiene la expresión Ln(Adelante/Ataque) si la huelga es exactamente 0 esta expresión da una indeterminación y por lo tanto no podemos calcular N(d1) en la fórmula de fijación de precios.

Me preguntaba cómo trabajar alrededor de esto. Un compañero sugerido para el cálculo de la fórmula regular el uso de un 100% de probabilidad, pero los resultados no son realmente meningful.

Aparte de los desplazados modelo hay ningún ajuste para el modelo negro a precio de un 0% de tasa de interés piso?

Answer 1

Si el avance es$> 0$, en el de Black & Scholes modelo de la probabilidad de garantía tasa $\leq 0$ es cero, por lo que el $0\%$ huelga piso vale cero. Si el avance es $\leq 0$ (como ha estado ocurriendo desde tasas entró en el territorio negativo), el Black & Scholes modelo no tiene sentido, ya que los modelos subyacentes como registro de lo normal. Esto es por qué los profesionales han recurrido a los desplazados de registro normal del modelo, donde la variable $underlying + displacement$ es asumido de registro normal, con $displacement$ un parámetro adicional de la modelo.

Answer 2

en las tasas de interés , la logN modelo no es correcta, ya que las tasas de interés pueden ser negativos. así que usted debe usar la Normal (Gaussiana) modelo, este es el estándar ahora.