¿Cuál es la correlación (si las hubiere) entre el informe de ingresos y el precio de las acciones en circulación?

Question

Esto puede sonar como una pregunta tonta (soy relativamente nuevo en el mercado de valores). Sé que esto no suceda, pero ¿por qué no el precio de las acciones de mover directamente de acuerdo a los ingresos reportados vs lo que los analistas han estimado?

Por ejemplo, la empresa XYZ lanza su informe de ingresos y es una de las EPS real de 11 vs espera una EPS del 10 por Wall Street. No debería de sus acciones de apreciar por el 10% tan pronto como esto sucede?

A veces veo las compañías de batir expectativas de ganancias, sin embargo, ellos se deprecian un poco. ¿Por qué sucede esto?

Answer 1

El mercado está mirando hacia adelante, y el precio de la acción de las pistas de ganancias de la compañía, no pensaba en una línea recta de correlación lineal que se sugieren. Si una compañía de informes de ingresos significativamente más altos de lo esperado, el precio de las acciones tiende a aumentar y viceversa.

A veces "las empresas batir expectativas de ganancias, sin embargo, ellos se deprecian un poco." Esto es debido a que hay otros componentes que son problemáticos. La mayoría de los consecuentes es que los ingresos están, pero la compañía reduce el avance de la orientación (por ejemplo, piense en los aranceles). O tal vez vencieron en las ganancias, pero se quedó corto en los ingresos. Así, mientras que batir las estimaciones, no se cumplieron o están proyectando que no logran cumplir con otras métricas.

Un perfecto ejemplo de esto fue la EA de de Gartner (NYSE: TI) esta mañana. Se anunció sólido segundo trimestre de 2019 resultados, pero bajó a un año completo de orientación. Las acciones han bajado un máximo de 21%, cerrando en a $138.26, down $32.47 .

Answer 2

El precio de la participación es total valor descontado de las ganancias futuras (más activos). Un solo trimestre será pequeña parte de eso. Por ejemplo, si la tasa de descuento es del 8%, entonces un solo trimestre es de aproximadamente el 2% del valor total. Así, los informes trimestrales no son importantes para los resultados tanto como para las perspectivas de futuro. Actual de los ingresos es de 10% por encima de espera aumentará el precio de las acciones por sólo un 10% si el mercado está seguro de que ese bulto será sostenido. Si las utilidades actuales son hasta un 10% más de espera, pero la previsión es que para los próximos cinco años de los ingresos bajaron un 5% inferior a lo esperado, entonces el precio de las acciones disminuye.

Answer 3

Por desgracia, no es tan simple ni es tan eficiente. Hay un par de cosas a tener en cuenta.

1. Las poblaciones de mover basa en la percepción no es la realidad. Positivo sentimiento hace que la gente a comprar y el sentimiento negativo hace que la gente a vender. Esto nos lleva a la siguiente puntos.
2. Una empresa puede reportar grandes ganancias y la mala orientación para la próximo trimestre. Más a menudo que no, el mercado va a asignar más el peso de la mala orientación.
3. Una de las ganancias "beat" no siempre garantiza una respuesta positiva. A veces, usted encontrará que el mercado esperaba una mayor las ganancias beat o muy específicas de noticias.
4. El total EPS es sólo una parte de las ganancias. El diablo está en los detalles. Por ejemplo, una empresa puede reportar un buen EPS, pero se desaceleró las ventas en una división clave.
5. Informes de las ganancias trimestrales por lo que no se puede valorar una empresa totalmente como ellos hicieron en un período de tres meses.

Hay un montón de cosas que pueden afectar el mercado de las reacciones de los ingresos. La mayoría de los comerciantes nunca jugar a las ganancias ya que saben que es un lanzamiento de la moneda.