Riesgos ocultos de las estrategias de opciones de "riesgo limitado

Question

Algunas estrategias de opción como oso poner esparcido son inherentemente "pérdida limitada", lo que significa que sabes de antemano tu pérdida máxima.

Como ejemplo, si compro 10 opciones de venta para $100 and sell 10 put options (with a lower strike) for $ 90, entonces mi máxima pérdida potencial en el peor de los casos sería de 100 dólares (y los honorarios).

Al menos eso es lo que dicen en los libros.

He estado pensando si hay algún riesgo oculto con las opciones de venta, pero sólo podía imaginar un colapso de la cámara de compensación debido a la guerra u otro evento devastador. Pero tal vez me equivoque Lo que me fastidia es que las pérdidas potenciales de las opciones de venta son ilimitadas. ¿Podría haber algo que impidiera que mi put largo se ejerciera, pero que permitiera que el put corto se ejerciera (y me costara un brazo y una pierna)?

Hablo de opciones de estilo europeo en un país de la UE, si eso importa.

Answer 1

No, en las situaciones que describes con los spreads, las opciones europeas y las "estrategias de limitación de pérdidas" no hay ningún riesgo oculto de que tu put corto se ejerza en tu contra, y de alguna manera no puedas ejercer tu put largo. Las estrategias están diseñadas de esta manera para que usted sea consciente de su pérdida máxima al poner la estrategia.

En cualquier caso, siempre podrá evitar que una opción corta se ejerza en su contra ya que, por construcción, las opciones europeas sólo puede ejercerse a su vencimiento (a diferencia de las opciones americanas, que pueden ejercerse en cualquier momento antes o en la fecha de vencimiento).

Las pérdidas potenciales al vender opciones son ilimitadas, pero pueden limitarse fácilmente a un límite específico utilizando una cobertura (por ejemplo, utilizando el producto/crédito de la venta de la opción para comprar opciones, como un diferencial).