Son las curvas de herramientas útiles para las decisiones de inversión y que información puede ser recopilada a través de ellas?

Question

Según el "Inversor Palabras" un adelante de la curva es una gráfica de la tasa de interés de los valores en diferentes períodos de tiempo. Un adelante de la curva es una forma de evaluar el valor de tiempo del dinero.

Cómo son las proyecciones establecidas y cómo confiables son? Se basan en un definido sistema matemático o son manipulados así?

Permite tomar este Oro hacia Adelante de la Curva como ejemplo. Muestra la espera de precio del oro para los próximos años. Es obvio que una predicción a largo plazo es absolutamente especulativo y probablemente lejos de la realidad. Todavía me pregunto cómo los delanteros curvas se crean. ¿Por qué la curva de caída de descuento en algunos aparentemente arbitrario de puntos en el tiempo? Hay eventos específicos que ya tienen una fecha fija (como una elección o un proyecto de ley que será decidido) o son las gotas el resultado de una operación aritmética?

Todas esas preguntas conducen a la principal pregunta que estoy teniendo. Son las curvas de herramientas útiles para las decisiones de inversión, aunque es obvio que la predicción a largo plazo es imposible (o todos seríamos ricos)? Si de verdad son útiles, ¿qué tipo de información puedo recoger desde una curvatura hacia adelante?

Answer 1

Tan lejos como el comercio se refiere, estas curvas son el precio al que se puede especular sobre el futuro valor de la mercancía. Básicamente, si usted quiere especular sobre el oro, usted puede comprar la física y de la tienda en algún lugar (que puede tener costos significativos) o usted puede comprar futuros (ETFs suelen celebrar futuros o mantener física y almacén para usted). Si usted compra de futuros, usted tendrá que lanzar su posición de cada mes, lo que significa que vender el actual mes de futuros y de comprar el próximo mes. Sin embargo, estos no pueden ser el comercio por el mismo precio, por lo que cada vez que el rollo de su posición, se enfrentan a un riesgo. Si usted sabe que usted desea mantener el oro por exactamente 1 año, entonces usted puede comprar un 1 año de futuro, que en este caso según el gráfico tendrá un costo de alrededor de $10 más que la compra de la parte delantera mes. El avance de la curva (o, a veces llamado el de futuros de la estructura a plazo) representa los precios a los que el oro puede ser comprado o vendido en varios puntos en el futuro.

Answer 2

El avance de la curva de oro, dice poco, en mi opinión, el precio del oro. Jan 16 precio es de 7.9% (más o menos) más alto que el de Jan 12 precio. Esto refleja el costo actual del dinero, la situación actual de bajos tipos de interés. Cuando el corto tasas fueron de 5%, el precio de 4 años sería aproximadamente un 20% mayor. No hay magia allí. (El sitio que te enlaza a la era en alemán, así que lo miré y a la izquierda. Estoy seguro de que si usted tira hacia arriba de la curva de platino o plata, tendría la misma forma, que el 7.9% de aumento de más de 4 años).

La curva de rendimiento, por otro lado,

Se dice para proporcionar una indicación de la dirección de la economía, una empinada curva de la previsión de crecimiento positivo.