Implícita en el diferencial de los bonos convertibles con rendimiento negativo

Question

Estoy tratando de entender lo que sucede a los diferenciales de crédito de un bono convertible cuando los rendimientos de los convertibles son negativos. He escuchado que hay una implícita del diferencial de crédito como se propaga realmente no puede ser negativo. He intentado buscar en las fuentes habituales, pero no puedo encontrar mucho relacionadas específicamente con rendimientos negativos. Feliz al ver en el enlace, etc.

Answer 1

Rendimientos negativos suelen ser negativos hacen que el valor de la opción (valor de conversión + valor de tiempo). Si que restar el valor de la opción según lo determinado por un modelo de blackscholes el valor restante será el bono componente. Utilizando una TASA función de darle el implícita del diferencial de crédito.