El consejo común que se da es que si decide convertirse en un inversor activo o pasivo, debe mantenerse en la elección que ha hecho.
No deberías. Está perfectamente bien complementar una cartera activa con fondos indexados pasivos, o complementar una cartera de fondos indexados con varias acciones cuidadosamente elegidas.
Lo que es un mal consejo es comprar muchos fondos activos diversos (que conducen a rendimientos de índices, porque hay muchos de los fondos activos, sin los bajos costes de la inversión en índices). Si cree en la inversión activa, debería seleccionar sólo un fondo o como máximo dos en el mismo mercado, con gestores de fondos en los que pueda confiar.
Lo que también es un mal consejo es comprar fondos cuasi-activos, fondos que dicen ser activos pero que realmente no asumen ningún riesgo activo porque el gestor del fondo teme perder frente a la rentabilidad del índice. En este caso, también se paga por una gestión activa pero se obtienen rendimientos pasivos.
Permítame proponerle un caso en el que podría complementar una cartera indexada con algunas acciones elegidas activamente. Si, por ejemplo, le gusta viajar mucho más que a la mayoría de la gente. Desgraciadamente, para viajar se necesita petróleo, por lo que podría ser una buena idea comprar acciones de empresas petroleras. Viajar también requiere aviones, por lo que podría ser una buena idea comprar acciones de fabricantes de aviones. Por supuesto, usted viaja con una compañía aérea, por lo que podría ser una buena idea comprar acciones de compañías aéreas.
O, si conduces mucho con un coche eléctrico. En este caso, podría ser una buena idea complementar su cartera de índices con acciones de Tesla y de empresas de servicios eléctricos, especialmente las que producen electricidad con estructura de costes fijos como la energía hidroeléctrica o la nuclear.
Permítame también proponerle un caso en el que podría complementar una cartera activa con algunos fondos indexados: se queda sin ideas. Dicho de forma sencilla. Tienes mucho dinero para invertir pero no encuentras ninguna empresa en la que te gustaría aumentar tu participación. En este caso, está perfectamente bien comprar fondos indexados. O bien, podría contratar a un mono para que lance dardos a una lista de acciones y seleccione nuevas inversiones por usted. Pero es mucho más sencillo comprar fondos indexados que contratar a un mono lanzador de dardos.
