https://www.math.nyu.edu/faculty/avellane/LETFSlides.pdf
Esto demuestra que cuando que el inverso del fondo crece suponiendo que la volatilidad en $e^{r(1-b)}$ donde $b$ es el apalancamiento utilizado y $r$ es la tasa de interés. Así que un -1x, (es decir, $b=-1$), fondo de ganancia de alrededor del 5% de un año en un 2.5% de la tasa de interés del entorno. Que no tiene sentido pero que es lo que la matemática dice.
Se me ocurrió que usted puede ganar MÁS que la tasa de interés actual por simplemente ir de largo 33% de la 3x inversa de fondo y de largo 66% el 1x fondo para crear setos.
Así que pongo \$33,333 into the -3x spy fund and collect about $4,200 (suponiendo un 3% de tasa de interés). El \$66,666 goes into SPY and makes zero interest. This creates roughly a perfect hedge. The \$4250 supera poner el \$100k en el banco. Estamos suponiendo que la volatilidad y sin cuotas.
